L'investissement responsable

Les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) permettent d’évaluer les activités d’une entreprise au regard de normes extra-financières. Ils sont très utilisés par les gérants de fonds d’investissement socialement responsables (ISR).

Que sont les critères ESG ?

On distingue trois grandes catégories de critères ESG :

  • Les critères environnementaux permettent d’évaluer la consommation d’énergie, la quantité de CO2 rejetée et la pollution produite par une entreprise. Ils s’attardent aussi sur les efforts fournis par la société pour réduire ses déchets et sa consommation de ressources naturelles. Au global ce premier volet de critères permet de mesurer l’impact de l’entreprise sur l’environnement.

  • Les critères sociaux évaluent le comportement de l’entreprise avec ses collaborateurs et les personnes avec lesquelles elle interagit. Les conditions de travail tiennent-elles compte de la santé de ses employés ? Permettent-elles l’épanouissement de ses salariés ? L’entreprise travaille-t-elle avec des fournisseurs dont elle a audité les pratiques ? A-t-elle une charte claire contre le travail des enfants ? Ce sont autant de questions auxquelles les critères sociaux permettent de répondre et d’évaluer.

  • Les critères de gouvernance, permettent aux investisseurs de savoir, par exemple, si une entreprise utilise une méthodologie comptable transparente et si les actionnaires ont la possibilité de s’exprimer sur des questions importantes. Ils permettent aussi de s’assurer que des mesures pour éviter les conflits d’intérêts et la corruption sont appliquées. Dans son ensemble, le critère de gouvernance permet de mesurer la probité de l’entreprise et de ses cadres dirigeants.

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À quoi servent les critères ESG ?

 

Les critères ESG sont principalement utilisés par les sociétés de gestion pour sélectionner les entreprises dans lesquelles elles souhaitent investir.

 

En effet, de plus en plus de fonds d’investissement appliquent désormais une méthode d’investissement socialement responsable (ISR).

Chaque fonds peut avoir une philosophie d’investissement qui lui est propre. Certains se focalisent sur les critères environnementaux, ou même exclusivement climatiques, quand d’autres appliquent les critères ESG dans leur ensemble.

Afin de faciliter le travail des sociétés de gestion, des agences de notation spécialisées examinent une à une les entreprises cotées en bourse pour émettre un avis.